山東首富陷債務泥潭:公司評級連遭下調 一年內百億債務壓頂

時間:2020年06月02日 15:04:24 中財網
  中新經緯客戶端6月2日電(羅琨)新晉山東首富王清濤執掌的中融新大再度遭到評級機構下調評級。

  近日,聯合資信宣布,將中融新大主體長期信用等級和相關債項評級由“A”下調至“BB”,評級展望為負面。根據聯合資信的信用等級設置與含義,“BB”意味著企業償還債務能力較弱,受不利經濟環境影響很大,違約風險較高,而負面展望意味著存在較多不利因素,未來信用等級調低的可能性較大。

  評級兩個月內連續遭下調
  聯合資信上一次下調評級是在4月21日。前一天,中融新大公告稱,未足額償付中期票據“18中融新大MTN002”的利息及回售部分本金。

  “18中融新大MTN002”發行金額為10億元,付息及回售部分本金兌付日為2020年4月19日,本期應償付回售本金金額為3.51億元,應償付利息金額為7500萬元,實付利息金額為4869萬元,該期債券正式違約。

  中融新大稱,受新冠肺炎疫情的嚴重沖擊,公司能源化工板塊和物流清潔能源板塊的生產經營活動在產供銷等多方面受到嚴重影響,在努力保生產、穩就業的同時,應收賬款周期被迫拉長,運營維護、安保成本持續攀升,經營性現金流遭到階段性重創。同時,受去產能、降杠桿及再融資渠道不暢等因素影響,公司近年來融資性現金流持續凈流出,直接凈融資規模大幅下降。

  上述中期票據違約后,聯合資信在21日宣布將中融新大的主體長期信用等級AA+下調至A,將“17中融新大MTN001”“18中融新大MTN001”和“18中融新大MTN002”的信用等級由“AA+”下調至“A”。

  5月29日,中融新大公告稱,因受新冠肺炎疫情影響,公司將延期披露2019年年度報告和2020年第一季度財務報表。同日,聯合評級公告再度下調中融新大評級。

  早在去年9月,國際評級機構惠譽已經將中融新大的長期發行人違約評級(IDR)從“B-”下調至“CCC”,同時,惠譽還將其高級無抵押評級從“B-”下調至“CCC”?;葑u稱,降級是由該公司不斷惡化的流動性狀況和薄弱的流動性管理推動的。此外,中融新大經營現金流的固定費用覆蓋率可能低于其之前的預期,并超過考慮采取負面評級行動的水平。

  百億債務壓頂
  公開資料顯示,中融新大集團有限公司創立于2003年,是以能源化工、金融投資、物流清潔能源、礦產資源開發為主業的國際化大型集團企業。2019年三季報數據顯示其總資產為1535.86億元,總負債為609.05億元。

  經多次增資、股權轉讓以及公司名稱變更,截至2018年底,公司注冊資本33.81億元,自然人王清濤持有公司64.83%股權,為公司單一最大股東及實際控制人。近期公布的新財富500富人榜顯示,王清濤以463億財富位列榜單第44位,成為山東排名最靠前的富豪。

  不過天眼查信息顯示,王清濤持有的全部股權已經被凍結,凍結期限至2022年6月。

  據wind數據顯示,中融新大境內存續債券余額為117.3億元,一年內面臨回售的債券金額為75.81億元。此外存續境外美元債1只,余額為5億美元,約合人民幣35.62億元,將于2020年10月到期。由此計算,中融新大一年內面臨到期和回售的債券余額合計約為111.43億元。而從2019年三季報來看,公司賬上的貨幣資產僅有37.41億元。

  從現金流來看,截至2019年第三季度,其實現營收510.68億元,同比下降5.66%;實現凈利潤10.66億元,同比降42.08%。賬面經營活動產生的現金流量凈額為-7.28億元,而2018年同期為42.92億元,下降幅度達到117%。其中,投資活動產生的現金流量凈額為-4.35億元,其籌資活動產生的現金流量凈額為-13.80億元。目前中融新大沒有公布2019年全年和2020年一季度的財務數據,從此前公告表態來看,應該也不容樂觀。

  此外,天眼查數據顯示,中融新大多次因借貸糾紛陷入訴訟泥潭。最新的一起金融借款合同糾紛顯示,恒豐銀行濟南分行向山東省濟南市中級人民法院提出訴訟請求,要求判令中融新大子公司萬向物流公司償還恒豐銀行借款本金1.2億元及利息、復利、罰息等。法院判決結果支持這一訴訟請求,并要求中融新大、王清濤對判決確定的債務承擔連帶償還責任。

  山東首富“金控夢”難圓?

  據官網公開信息,中融新大的發展戰略是以能源化工為基礎,以金融投資為主體,物流清潔能源、礦產資源為兩翼,充分發揮中融新大集團各板塊優勢互補、協同支撐的整體效應,形成金融、物流、資源、能源產融結合的新型循環經濟運行體,推動中融新大跨界跨業、做大做強,建設國際化綜合性集團公司。

  據媒體報道,在2016年中融新大的官網宣傳頁面中,其發展目標為“到2020年,中融新大將實現參控股保險、證券、期貨、信托、公募基金等10家年營業收入超過50億元的金融機構,實現經營收入500億元;參控10家以上戰略新型行業龍頭上市公司”。

  截至2019年3月底,公司共參股晉城銀行、廈門國際銀行、中華聯合財險和廈門農商行,并間接持有恒豐銀行股份有限公司股份收益權。

  值得注意的是,恒豐銀行近年來風波不斷,兩任董事長接連被查、內控管理失控等問題引發市場普遍關注。聯合資信也指出,截至2019年3月底,公司仍通過代持關系持有恒豐銀行股權;近年來,恒豐銀行出現高級管理人員涉嫌嚴重違紀違法被調查、改革重組等重大變化,并受到監管部門關注,聯合資信將持續關注恒豐銀行相關變動對公司持有權益可能產生的影響。

  除投資入股銀行、保險類大型金融機構外,中融新大近年來設立并投資多個基金,均計入公司可供出售金融資產。

  不過聯合資信指出,公司投資金融資產規模龐大,對公司投資管理能力提出挑戰;公司部分金融機構股權仍然存在代持情況;公司部分金融資產近年來未產生投資收益,并對公司資金占用嚴重;公司所投資標的資產多未在公開市場交易,金融資產流動性較弱;不斷加強的金融監管對公司金融投資板塊經營可能造成壓力。(中新經緯APP)
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