8公司獲得推薦評級-更新中

時間:2019年12月25日 16:10:11 中財網
【16:10 上海機場(600009):否極泰來 長期無虞】

  12月25日給予上海機場(600009)推薦評級。

  投資建議:對標全球,機場上市公司PE 估值普遍介于20-40x 之間,但對于不同發展階段國家的機場,估值的構成因素卻不盡相同。新興市場國家受益于增長更快的國際旅客吞吐量和免稅收入,享有更接近上限的估值。預計2019-2021 年公司EPS 分別為2.62、2.84、3.25 元,對應市盈率分別為30X/28X/24X,絕對估值法下該機構測算謹慎情景下公司DCF 折現值和公司當前市值仍有差距,維持“推薦”評級。

  風險提示:免稅銷售不及預期;時刻增長不及預期;市內免稅開放后對機場免稅造成沖擊。

  該股最近6個月獲得機構33次買入評級、16次跑贏行業評級、16次推薦評級、11次增持評級、5次強烈推薦-A評級、5次審慎增持評級、2次優于大市評級、1次謹慎增持評級。


【13:40 明泰鋁業(601677)公司深度報告:低估值優質鋁加工細分龍頭 升級改造發力高端用鋁市場】

  12月25日給予明泰鋁業(601677)推薦評級。

  投資建議:公司當前估值水平較低,隨著高端鋁材訂單逐步落地,未來業績增速確定性強。該機構預計公司2019-2021 年凈利潤為8.52/7.59/8.62億元,EPS 分別為1.44/1.29/1.46 元,對應PE 分別為7.48/8.40/7.39 倍,首次覆蓋,給予“推薦”評級。

  風險提示:公司產能投放不及預期 下游消費大幅下滑
  該股最近6個月獲得機構8次增持評級、3次推薦評級。


【13:35 深圳燃氣(601139)公司深度報告:內生維持較快增長 LNG接收站投產增厚利潤】

  12月25日給予深圳燃氣(601139)推薦評級。

  投資建議:優質燃氣龍頭企業,首次覆蓋給予推薦評級。預計公司2019~2021年EPS 分別為0.39、0.44、0.54 元,對應市盈率19、17、14 倍。公司當前市凈率為1.9 倍。公司下游燃氣用戶拓展維持較快增長,氣源供應格局有望走向寬松。LNG 接收站投產并逐漸達到滿產后,將增加公司業績彈性,增厚公司利潤。

  風險提示:氣源價格或超預期;LNG 接收站達產進度或低于預期;下游需求或低于預期等
  該股最近6個月獲得機構26次買入評級、4次增持評級、3次推薦評級、3次謹慎推薦評級、2次跑贏行業評級、2次增持-A評級、2次審慎增持評級、1次優于大市評級、1次強烈推薦評級、1次謹慎增持評級。


【13:35 恩捷股份(002812)公司深度報告:濕法龍頭加速擴張 恩捷開啟全球篇章】

  12月25日給予恩捷股份(002812)推薦評級。

  投資建議:恩捷股份在產品技術、工藝積累、客戶拓展、盈利狀態、全球競爭與合作方面均展現了極強的競爭優勢,在國內新能源汽車疲軟、補貼退坡壓力較大的情況下,公司依然維持優秀的盈利性和成長性,在全球競爭中脫穎而出成為佼佼者,其競爭力凸顯無疑。目前國內市場疲軟,在沒有利好政策的刺激下短期內依然會維持這一態勢,但是國際電動化趨勢已經顯現,在公司良好的海外客戶培育以及歐洲碳排放壓力下,公司海外收入占比有望持續提升,疊加優秀的盈利性以及與國際伙伴在專利布局上的協同合作,該機構看好公司的長期競爭力,預計公司2019~2021 年EPS 分別為1.07、1.39、1.65 元、對應PE為40、31、26 倍,首次覆蓋給予推薦評級。

  風險提示:新能源汽車銷量不及預期;補貼政策變動超預期;公司產能投產不及預期;價格壓力超預期;控煙力度加大;無菌包裝需求下滑;宏觀經濟波動超預期等。

  該股最近6個月獲得機構41次增持評級、35次買入評級、26次跑贏行業評級、7次強烈推薦-A評級、5次買入-A評級、4次推薦評級、2次優于大市評級、2次審慎增持評級。


【13:25 世運電路(603920):業績穩健成長 汽車板迎新機】

  12月25日給予世運電路(603920)推薦評級。

  投資建議:隨著公司募投項目一期工程產能逐步爬坡,二期工程在2020 年5 月試產,高毛利率的多層板占比將穩步提升,受益于5G、汽車電子化、萬物互聯等消費新趨勢的驅動,該機構看好公司盈利能力進一步增強,業績和估值有望雙升。該機構預計公司2019/2020/2021 年歸母凈利潤分別為3.11/4.22/5.21億元,EPS 分別為0.76/1.03/1.27 元,當前股價對應PE 分別為21.20/15.61/12.64 倍,估值被低估,首次覆蓋,給予“推薦”評級。

  風險提示:下游需求不及預期,新擴建產能不達預期,匯率風險,稅收優惠變化風險,環保風險。

  該股最近6個月獲得機構2次買入評級。


【13:20 精研科技(300709)業績預告點評:全年業績亮眼 MIM龍頭開啟新一輪高成長】

  12月25日給予精研科技(300709)推薦評級。

  三、投資建議:預計公司19-21 年歸母凈利潤為1.60、2.55、3.62 億元,對應估值為60.3X、37.7X、26.6X,參考sw 電子ttm 估值38.6 倍,考慮到公司未來業績彈性,給予“推薦”評級。

  四、風險提示::客戶集中的風險、市場競爭風險、新品研發風險、毛利率變動或持續下降的風險
  該股最近6個月獲得機構4次買入評級、2次增持評級。


【10:15 金石資源(603505)深度報告:螢石景氣向上業績高增長 順勢而為行業整合者金石為開】

  12月25日給予金石資源(603505)推薦評級。

  投資建議:公司產量的釋放疊加螢石價格的上漲,將使公司的業績充分釋放。該機構預計公司2019-2021 年歸屬于上市公司股東凈利潤分別為2.80、3.97、4.70 億元,EPS 分別為1.17、1.65、1.96 元,對應2019-2021 年PE 為17x、12x、10x。公司目前估值遠低于同類非金屬材料行業生產企業,且公司作為螢石行業整合的主導者,具有較強的持續收購螢石礦產資源預期,有利于公司估值的提升。該機構看好公司業績的持續增長以及在螢石行業整合中擴大市占率與行業龍頭的優勢,首次覆蓋,給與“推薦”評級。

  該股最近6個月獲得機構23次買入評級、5次增持評級、2次優于大市評級、2次強烈推薦評級、1次審慎增持評級、1次推薦評級、1次買入-A評級。


【09:05 博雅生物(300294)事件點評:收購羅益60.6%股權 有望增厚公司業績】

  12月25日給予博雅生物(300294)推薦評級。

  三、投資建議::暫不考慮收購影響,該機構預計公司2019 年-2021 年的凈利潤分別為5.29 億元、6.53 億元、8.12 億元,EPS 分別為1.22 元、1.51 元、1.87 元,對應當前股價的PE分別為25.6X/20.8X/16.7X;考慮收購影響,假如2020 年3 月份之前完成并購,羅益完成承諾業績和新增股本1160 萬股,2019 年-2021 年凈利潤分別為5.29 億元、6.94 億元、8.85 億元,EPS 分別為1.22 元、1.45 元、1.85 元。對應當前股價的PE分別為26X/22X/17X。公司目前估值處于歷史估值中樞下方位置。目前處于銷售費用投入期,纖原增長提速后高銷售費用率情況將有所緩解,加上目前丹霞已恢復生產,羅益并購完成,丹霞注入公司體內預期加強。繼續給予“推薦”投資評級。

  四、風險提示::并購資產不確定性風險,血制品業務推廣不及預期,血制品價格風險,血制品安全性風險。

  該股最近6個月獲得機構25次買入評級、7次推薦評級、1次買入-A評級、1次強烈推薦評級。


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